背靠ChatGPT和算力概念，浪潮信息年内涨100%，但没想到雷这么快

　　

　　刚刚过去两个月，浪潮信息（000977.SZ）的股价就已经翻倍了。

　　2022年12月30日，浪潮信息股价21.52元/股，市值315亿元；截至3月2日，浪潮信息股价上涨至43.15元/股，涨幅超100%。

　　注意，仅仅用了两个月时间！

　　而且需要特别说明，在这一轮的上涨中，即便有深交所的关注函，也依旧没能够阻止浪潮信息股价的暴涨，足以说明市场的追捧程度。那么问题来了，如脱缰野马的背后，到底发生了什么事情？

　　因为ChatGPT！

　　去年11月，人工智能对话聊天机器人ChatGPT推出，迅速在社交媒体走红。不到两个月时间，月活用户数便突破了1亿。在此背景下，国内掀起了一轮ChatGPT的炒作热潮。

　　可能有人要问了，ChatGPT跟浪潮信息有关联系？

　　主要有两个方面的关联。

　　首先，浪潮信息在AIGC领域有布局。

　　2021年9月，浪潮信息发布了中文语言“源1.0”大模型；2022年3月，基于“源1.0”大模型研发了对话、问答、翻译和古文四个技能模型。

　　用浪潮信息自己的话说，“截止到目前，‘源1.0’大模型开源开放平台注册开发者3000多名，基于平台提供的模型推理API服务，开发者独立开发了‘AI剧本杀’、‘反诈AI’‘心理咨询师的AI陪练’等创新应用。”

　　尽管说，浪潮信息也承认，在理解用户意图方面，与ChatGPT存在明显的差距，且目前是免费开放存在无法商业落地的风险。

　　

　　但是，对于资本市场角度来说，这个概念已经足够用来炒作了！

　　不过，如果说人工智能尚处于炒作阶段，那么算力对浪潮信息来说则是实实在在的利好！

　　逻辑是这样的：

　　一方面，随着ChatGPT的火爆、用户数越来越多，算力将成为制约其发展的瓶颈，意味着催生更大的算力需求；另一方面，在“东数西算”工程全面启动一周年的背景下，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，要求加快统筹算力设施布局、提升算力升级、逐步形成核心优势突出、梯度错位发展的算力供给网络，而浪潮信息就是为云计算、人工智能、大数据和5G应用场景提供专业高效的计算力平台。

　　一句话，随着ChatGPT以及数字中国顶层设计的发布，将催生算力需求的大幅增长，浪潮信息作为中国最大的服务器制造商，将有望深度受益。

　　当然，这也可能也只是资本市场的一厢情愿。

　　2011年-2021年，浪潮营业收入由12.33亿元增长至670.48亿元，年复合增长率49%；同期净利润由0.76亿元增长至20.03亿元，年复合增长率39%。但是，公司的毛利率却由22.85%下降至11.44%，足足下降了一倍。

　　什么意思呢？

　　一方面，顶着“国产服务器第一”的头衔，享受移动互联网和5G带来的时代红利；但另一方面，上游连接英特尔等国际巨头，下游连接阿里、百度、腾讯等互联网大佬，处于中游的浪潮信息赚钱却越来越难。

　　说白了，浪潮信息干的其实是“组装厂”的活，处于产业链价值的“最低层”！换句话说，正如其过去七年起起伏伏的K线图一样，市场给出的期待太高了。

　　最后，关于浪潮信息的炒作，还有一个被大家忽视的风险，那就是——美国制裁。

　　众所周知，ChatGPT的背后是人工智能，人工智能的背后是芯片，从这个角度说，虽然目前国内炒的是概念，但也可能被卡脖子。

　　果然，它来了。

　　3月3日，拜登政府宣布对包括服务器制造商在内的数十家中国实体实施出口限制，其中包括浪潮信息。尽管说背后的理由是霸权的体现，但这次释放的信息还是值得我们坐下来冷静思考。

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