中芯国际罕见大涨 半导体板块逆势走强 释放了什么信号？

　　《科创板日报》3月14日讯 今日，半导体及元件板块逆势走强。截至收盘，甬矽电子涨超13%，晶方科技涨停，沪硅产业、寒武纪、华海清科、富创精密等多只个股涨超5%。其中，板块龙头中芯国际上涨10.11%，该公司上一次涨超10%还得追溯至2021年7月27日。

　　

　　近期，有越来越多的分析师认为，随着政策大力加码集成电路产业、行业去库存逐步进入尾声，整个半导体行业会在2023年下半年迎来一轮复苏。

　　从IC设计环节来看，景气复苏、业绩回暖是该板块贯穿全年的基础逻辑。目前，IC设计供需两侧均现转机。据MoneyDJ、台湾经济日报等外媒2月下旬相关报道，近期多家IC设计厂商获得急单，相关人士坦言，笔电库存调节已进入最后阶段，行业复苏可能会比预期来得更快。

　　与此同时，近期晶圆厂产能利用率松动，代工价格有不同程度调降。部分晶圆代工厂价格折让幅度可一至两成。首创证券认为，代工厂产能有所松动，有助设计公司降低成本。

　　民生证券最新研报指出，需求端有向好迹象，叠加上游价格调降，IC设计公司毛利率有望修复，板块第二季度业绩同环比改善值得期待。

　　半导体设备方面，近期，我国大力发展集成电路产业，广东、陕西等地纷纷出台相关半导体设备的扶持政策。中信证券认为，集成电路产业政策力度有望加大。建议关注半导体设备、零部件、材料、高端芯片等环节，后续有望获得政策推动。

　　此外，国内半导体厂商纷纷扩产。沪硅产业子公司Okmetic硅片扩产项目动工；华海清科2022年12月在调研纪要中指出，晶圆再生业务计划年底或明年初扩产。浙商证券最新研报指出，国内现有晶圆产能距规划仍有较大的扩充空间，受益于晶圆制造本土化旺盛需求，叠加本土晶圆厂对国产半导体设备支持力度继续提升，2023年有望成为半导体设备投资优质布局时点。

　　整体来看，半导体行业投资底、库存底、业绩底均现。华鑫证券认为，2022年行业下行，2023年将是半导体制造业的投资低点；同时库存周期来看，2022第三季度开始行业进入到主动去库存周期，库存底部预计在2023年二季度到三季度到来；从景气周期来看，行业利润在22年开始下行，业绩底预计在2022年第四季度至2023年第一季度到来。行业底部信号清晰，2023年迎来周期复苏。

　　值得注意的是，除了上文所述的行业周期、本土化等因素以外，数字经济、AIGC等市场需求，也带动芯片行业需求高增。

　　随着《数字中国建设整体布局规划》的发布，数字经济的建设逐渐驶入快车道。算力为数字经济的底层支撑，有机构指出，数字经济已进入以算力为核心生产力的新阶段。与此同时，ChatGPT无论从技术原理，还是运行条件，都需要强大算力作为支撑，且ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价。

　　民生证券认为，数字经济、AIGC等新需求带动相关服务器增量。随着服务器需求拉升，上游算力芯片、电源芯片、存储芯片、PCB等均将迎来需求高景气。