【焦点复盘】ChatGPT持续高潮 市场现冰火两重天 创业板指能否摆脱九连跌颓势？

　　财联社3月17日讯，今日共29股涨停，10股炸板，封板率为74%；中润资源4连板，北方国际3连板，博深股份2连板，寒武纪、青木股份、海天瑞声、茂莱光学、创业黑马20CM首板。盘面上，收涨个股3122只，收跌个股1638只；板块方面，电商、ChatGPT、手机游戏、东数西算等板块涨幅居前，中药、CRO、医疗器械、TOPCON电池等板块跌幅居前。

　　天风证券认为，当前消费修复的弹性方面，1-2月社零同比增速3.5%，相比21年两年平均增速为5.1%，为消费回暖开了个好头。对比前两轮疫后复苏的斜率和结构，本轮疫后消费修复有几个特征。一是服务消费出现报复性复苏，斜率超过此前两轮疫后复苏，补偿性消费需求的集中释放是服务消费快速回暖的关键。二是在消费结构上，和线下接触类、出行类、地产类有关的消费，无论是商品还是服务，都呈现出报复性复苏的特征，改善斜率高。但是和居民收入、消费意愿有关的可选商品消费，比如汽车、通讯，改善斜率偏低。总结一下年初的消费数据，和线下接触类、出行类、地产类有关的消费，无论是商品还是服务，都呈现出报复性复苏的特征，改善斜率高。但是和居民收入、消费意愿有关的可选商品消费，比如汽车、通讯，改善斜率偏低。

　　复苏交易层面，天风证券认为，在基建复工和地产二手房销售数据改善的驱动下，大盘价值的表现有所回暖，涨幅主要贡献来自于地产和基建的相关行业。地产和基建链条上的行业在去年11月至今的反弹中是最先起步的，目前拥挤度都处在相对偏高的位置。地产数据二手与一手分化，且中间可能还有去年误伤的刚需集中回补的贡献，基本面的成色后续仍有不小的考验；而基建是复工斜率较高，但绝对水平仍低，目前大盘价值的交易可能更多是预期的博弈，可持续性并不能得到保证。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪从0轴上方高开后呈现快速上升态势，午后遇阻震荡回落，全天处于活跃区运行态势，一举摆脱此前连续四日的低迷。

　　

　　个股方面，黄金股中润资源将连板高度提升至4连板，一带一路概念股北方国际实现3连板，高铁轨交股博深股份2连板，另外寒武纪、海天瑞声、创业黑马、茂莱光学、青木股份5只20CM个股涨停，主要集中在半导体和人工智能方向，两市涨停股家数再度逼近30家，市场人气在被压抑多日后得以充分宣泄。

　　

　　指数方面，大盘全天冲高回落，三大股指涨跌不一，创业板指失守2300点关口。截至收盘，沪指收涨0.73%，深成指涨0.36%，创业板指跌0.36%。沪深两市今日成交额9731亿，较上个交易日放量1281亿。值得注意的是，创业板指已经录得九连跌，已经追平2012年3月份时候的纪录。

　　

　　北向资金，今日合计净买入71.83亿元，其中沪股通净买入11.45亿元，深股通净买入60.37亿元。

　　

　　焦点板块及个股

　　人工智能主线在昨日强修复基础上，今日几乎火力全开，ChatGPT、AIGC以及电商等下游应用端领涨，青木股份、海天瑞声20CM涨停，盛通股份、奥飞娱乐、真视通、大华股份、工业富联涨停，另外彩讯股份、易点天下、汤姆猫、维海德大涨超15%。消息面上，当地时间3月16日，微软宣布将推出名为Copilot的人工智能服务。它将适用于Word、PowerPoint、Excel、Outlook、Teams、MicrosoftViva、PowerPlatform等所有的办公软件。微软CEO纳德拉表示，今天是一个里程碑，意味着人类与电脑的交互方式迈入了新的阶段，从此人类的工作方式将永远改变，开启新一轮的生产力大爆发。

　　招商证券表示，Copilot是继微软将ChatGPT融入Bing之后又一重磅合作，集成后的软件将显著提高效率、解放生产力，同时也将巩固微软在办公软件方面的统治地位。其表示，巨头微软的创新变革解放人们现有工作方式，引领生产力工具软件史诗级革命，AIGC新变革势不可挡。

　　芯片半导体板块盘中表现可圈可点，光刻机股茂莱光学20CM涨停，张江高科涨停，宝通科技、炬光科技、龙芯中科、芯原股份收涨超10%。华西证券指出，除行业自身供需影响外，美元利率对于半导体行业景气度和股价拐点都有极强的影响，在宏观波动较大的情况下尤为明显。目前可以看到虽然半导体行业依然处在衰退中，但市场预期已经提前行业基本面，来到复苏阶段。同时华西证券还认为，当前应重视行业β属性，忽视个股α特性。根据半导体申万指数，半导体行业处于历史低估区间。半导体行业估值修复仍有较大空间。

　　一带一路板块近期涨势持续性良好，北方国际3连板，轨交股博深股份2连板，中油工程3天2板，中工国际、龙建股份、南方路机等多股涨停。光大证券认为，“一带一路”下一个十周年，建筑央企与其他国际工程企业仍将发挥重要作用，形成基础设施建设的持续输出，期待相关企业海外业务蓄力再出发。当前建筑企业上市公司中，涉及“一带一路”投资主题的相关企业多为央国企公司，且专业性较强，在政策持续支持国企改革及中国特色估值框架下，叠加“一带一路”主题，多重因素共振或将带来较好的股价修复。

　　综合来看，今日市场热点总体依旧围绕中特估体系内的科技+中字头两大主线展开，但北向资金最后一小时净流入额大幅收窄使得股指表现虎头蛇尾。股指调整动力仍集中于机构重仓的成长股方向，市场结构性分化进一步加剧。股指方面，主板和创业板在早盘同步修复后午后再度出现背离走势，随着领跌板块从新能源转向医药、医疗等大消费领域，新能源方向短期存在止跌需求并引领创业板指出现企稳动作。而后市主流资金或仍集中于近期中特估为首的主线板块展开轮动，但龙头和跟风标的分化短期在所难免，静待后市大分歧的出现。

　　今日涨停分析图：