浙商研究｜ChatGPT系列5：如何改变机械行业？

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　　由OpenAI开发的AI聊天机器人ChatGPT自去年11月推出后一路“狂飙”，行业的快速发展与商业的落地前景令人期待。浙商证券研究所围绕ChatGPT将如何改变千行百业，推出系列专题报告，为您带来独家、广泛、深入的浙商观察。

　　浙商机械

　　

　　机械、国防、汽车领域9次新财富最佳分析师（2次第一名、4次前三名）。

　　

　　新财富机械行业2次第一、5次前三，多次获水晶球、金牛奖前三名。

　　ChatGPT如何改变机械行业？

　　01

　　核心观点：AI行业发展提速

　　人形机器人商业化未来可期，持续力推减速器等核心零部件；

　　我们认为ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望对现有生产力工具进行变革，其商业化有望加速推动语言AI及AI领域整体的显著进步。人机交互系统作为人形机器人的“大脑”，语音语义分析作为人机交互核心途径，可帮助机器人具备听、说、理解和思考的能力。伴随人机交互技术逐渐成熟，人形机器人商业化未来可期。

　　核心零部件占比工业机器人成本约70%，人形机器人相较于传统工业机器人，自由度大幅提升，预计将使用比工业机器人更多的减速器与电机，核心零部件（减速器、伺服电机等）需求有望大幅提升。

　　数据传输量提升，光模块产业链设备需求有望提升。

　　算力提升带来的数据量提升，光模块需求增长促进相关设备需求的提升。

　　02

　　投资建议：两条主线

　　人形机器人核心零部件产业链：

　　重点推荐：

　　1）双环传动：国内齿轮龙头，特斯拉国产电动车齿轮独家供应商，有望在RV领域进一步与特斯拉开展合作；?

　　2）绿的谐波：谐波减速器国产化突破者，盈利能力行业领先；?

　　3）埃斯顿：国产机器人龙头，高端传动系统自主可控；?

　　关注汇川技术、禾川科技、鸣志电器、江苏雷利、中大力德、汉宇集团、拓普集团、三花智控。

　　光模块产业链设备：

　　重点推荐：罗博特科，当前参股全球光电半导体自动化封测设备领先企业ficonTEC，后续拟将择机重启重组项目。

　　03

　　催化剂

　　1）人形机器人产业化持续推进；

　　2） AGI（通用人工智能）革新；

　　3）人形机器人订单。

　　风险提示

　　1、人形机器人销量不及预期；

　　2、AI技术迭代不及预期。

　　ChatGPT 是 AIGC浪潮的重要部分，同时也对AI产业上下游产生重大影响。未来，随着科技巨头与资本的持续加注，算法技术和算力技术的不断进步，ChatGPT会进一步走向更先进功能更强的版本，AI也会携带多种能力走向千行百业。浙商证券研究所将紧密跟踪相关技术、行业与商业的衍变，为您呈现更多深度的研究内容，赋能价值发现，助力产业发展。