天风证券给予江波龙买入评级 22年或利空出尽 23年周期复苏+信创+ChatGPT应用落地高成

　　03月22日发布称，给予(301308.SZ，最新价：71.09元)买入评级，目标价格为131.88元。评级理由主要包括：1)国际领先的综合性存储龙头，Lexar+Foresee品牌价值不断彰显；2)整体存储需求转折契机点将近，终端及品牌有望率先复苏，看好顺周期下公司高高弹性；3)看好高端消费品牌Lexar品牌价值不断彰显，根据Omida数据，2019年至2021年，Lexar在存储卡以及闪存盘领域均排名全球第三，目前拓展到SSD和DDR全品类，具有很强的海外认知度，可类比安踏，有强消费品属性及高成长动能；4)ChatGPT不断迭代，数据存力作为算力的进阶需求迭起，我国存算投资比例明显失衡，看好国产存储器空间广阔，公司业绩有望受益提升；5)中国企业级固态硬盘市场份额亟待提升，将带来服务器存储器国产化趋势，公司企业级DDR4 RDIMM及SSD高端存储产品发布。风险提示：销售区域集中，劳动力成本上升，疫情加重，研发技术人员流失，周期复苏、及ChatGPT落地不及预期。