ChatGPT突然熄火！美女基金经理又火了，基民：再加一点！

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　转自：市场资讯

　　据金石杂谈统计数据，2022年12月31日，A股共有5063只股票，总市值84.85万亿元；截至2023年4月1日，A股有5132只股票（一季度上市新股69只），总市值91.37万元；如果剔除上市的69只新股，A股总市值90.89万亿元；这就意味着2023年一季度，中国内地2.15亿股民人均赚了2.8万元。

　　作为一名资深股民，大家应该知道想赚这2.8万元不容易，既要紧追政策方向，又要关注美联储加息，还要看看俄乌冲突，内地的货币走向等等。在A股最重要的可能就是风口，风口错了一切都是枉然。去年任泽平还在高呼，“现在不买新能源就像30年不买房”；今年就变成了“现在不买ChatGPT就像2021年没买新能源”。

　　但是站在当下时点，就如昨日的新能源，近期AI电话会议挤爆了，基金经理、分析师疯了似的参会，甚至有大V喊出，“今年超级赛道就是AI”，“不买AI的基金经理就不是基金经理。”

　　更加令人疯狂的是，上个周末《一位基金经理的独白》刷屏：不买人工智能，就是等死，追买人工智能，可能是找死。横竖都是死，不如搏一把再死。也许富贵险中求呢！

　　

　　不知大家是否还记得2021年的盛况，电话会议被挤爆，大客户声称如果基金经理不调仓就要赎回，去买新能源车ETF。但在不久之后的11月便迎来了行业板块的顶部。此前的ChatGPT今日突然熄火，反而是此前股民口中“狗都不买”的锂电板块以及亏的很惨的半导体，近期开始迎来了反弹。

　　新能源是否要迎来反弹，AI的行情是否会结束，笔者都不知道，但正如各大券商首席二季度策略一样，均衡配置或许才是目前最好的投资策略，一方面是目前火热的算力、AI，另一方面可以逢低布局处于低点的消费、半导体、新能源和医药。

　　当然，还有一个非常好的投资策略，那就是定投，在基金低点时定投，或许才是赚钱王道，无论炒股、买基金均是如此。追高是投资大忌，逢低布局才是我们普通散户最应该修炼的能力。

　　近期，无论是雪球还是支付宝上面，各路资金仿佛瞄上了一只共同的产品——创业板成长ETF。创业板成长指数的股票池以创业板流通市值前30%的股票为基础，通过叠加主动选股策略“成长因子”和“动量因子”两个维度刻画选股模型，减小了规模指数重“市值”，轻“质地”的问题。

　　创业板动量成长指数近三年上涨53.08%，同期沪深300指数涨幅10%，创业板综合指数近三年涨幅只有8.89%。wind统计数据显示，无论创业板指数还是创业板成长指数的估值都处于历史低位，且跌到机会值以下，PE只有38倍，远低于中位值59.47倍。

　　

　　其实，创业板成长指数也叫做创指的漂亮50，类比港股的恒指，印度的SENSEX30，越南的VN30指数等，都是选择的业绩最好、流通最强的几十只代表性的核心股票。

　　截至目前，唯一跟踪创业板成长指数的创业板成长ETF（159967）资金流入明显，近10个交易日涨幅5.87%（场内交易，必须开股票账户）；同时，追踪创业板成长指数的基金还有华夏创成长ETF联接A（007474）和联接C（007475），直接可以场外交易。根据历史估值情况来看，这三款产品均存在底部反转的可能。

　　

　　截至4月4日，创业板成长ETF（159967）三年回报53.8%，今年年度收益-0.34%，比较基准是创业板成长指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%，95%的资金都在追踪创业板成长指数。

　　其中，掌舵创业板成长ETF（159967）是美女基金经理荣膺，管理规模直逼800亿，而且有着ETF“创神”之称，从北大光华一毕业就来到了华夏基金，一干就是13年，目前担任华夏基金数量投资部总监。

　　

　　之所以称为“创神”，就是因为荣膺自从挂帅基金经理后，就创造了多个神话：第一只管理 的华夏上证主要消费ETF第一年收益就达到了27%，5年回报超80%；其管理的多只产品回报率超30%，甚至创业板动量成长ETF（159967）收益率翻倍。正是凭借管理产品的回报率惊人，荣膺被业界尊称“创神”。

　　

　　不过，荣膺坦言，其实在当初设计创业板产品时，市场最热门的是做上证50，创业板基本无人问津。但就在他们专注于将产品做好后，2019年“正好”赶上了创业板牛市，荣膺推出的“创系列”产品随之登上神坛。

　　此外，华夏创成长ETF联接A（007474）和联接C（007475）基金经理为鲁亚运，目前管理产品11只，管理规模35.90亿元，曾任国泰基金研究员，在银华基金担任营销经理，2020年6月加入华夏基金，目前担任多个指数基金经理。

　　据华夏基金数据，一方面创业板成长指数处于历史估值低位，另一方面创业板成长指数从2019年7月已经走过了7个波段，在8次波段的上涨中均跑赢创业板指数，但考虑到每次下跌或者反弹都是2-6个月之间，问题的关键是3月20日开启的这波反弹能否确认？

　　

　　根据创业板成长ETF（159967）年报数据，该基金持仓集中在宁德时代、阳光电源为代表的新能源板块以及医药、半导体、消费等板块。在顶流基金经理披露的年度持仓中，张坤继续重仓白酒、啤酒、餐饮、体育等消费股，且加大了医药股的配置；傅鹏博则重点聚焦电子、化工、建材、光伏、新能源板块；刘格菘继续重仓锂电新能源。而创业板成长ETF（159967）的配置和这些顶流有着异曲同工之妙。

　　

　　近期，陈光明旗下的睿远基金公布最新持仓，其重仓股同样是新能源板块、消费、医药。以睿远成长为例，傅鹏博买入额居首的股票就包括宁德时代、通威股份、天赐材料等。

　　

　　易方达精选蓝筹中，张坤的配置继续重仓白酒、啤酒为代表的消费，且加大乳业、体育用品、饮食方面的配置，此外，张坤加大了药明生物等医药股配置比重。

　　

　　在睿远成长价值2022年年报中，傅鹏博表示，“年初至今，在复苏预期的引导下，行业出现了快速轮动，主题热点频出，如国企估值体系重塑、ChatGPT点燃人工智能等。政府工作报告界定了今年发展和数量目标后，市场可能会从短期频繁博弈，转向寻找那些确实持续好转的行业和赛道不那么拥挤的产业。”

　　展望2023年，冯明远表示，“我们正位于长期牛市的起点，随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转。整体投资方向上，我们仍然坚持自下而上的选股思路，在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会，与优秀的企业共同成长和进步。”

　　近期，公募一哥张坤表示，“每次市场的大幅下跌，股票都是在打折促销”，财经大V也表示，“新能源每次调整，都是买入机会。但每次调整，都会洗掉一大批人。白马股每次调整，都在打折促销。A股有大量的白马股打折促销”。

　　

　　笔者认为，美联储加息步入尾声，美债收益率高位回落，流动性紧缩情况有望缓解，而中国宽松环境进一步加强，随着新一届政府狠抓经济、超预期降准落地，经济向好、消费复苏将进一步推动国内国际资金流入A股，而最大的受益方就是具有高弹性的消费、半导体、医药和新能源。正如洪灏所说，去年四季度是一个周期性的低点。从去年四季度到现在，很多宏观数据开始掉头向上，这就是周期的修复。

　　随着最近几天创成长指数反弹，在支付宝平台，基民们明显已经先人一步，“定投打卡，最近看成长板这边蠢蠢欲动的趋势，应该会有机会反转过来”，还有基民认为，“成长板块布局的都是高景气行业，现在上车不亏”。

　　

　　最后，笔者提醒，由于新能源、消费、半导体、医药等处于历史估值低位，或更具安全垫，而chatgpt处于短期搏杀阶段，三六零周鸿祎离婚事件又放大了这种风险，大批的获利资金不排除有短期获利需求。至于如何操作，大家是自己的第一责任人，本文不构成投资建议，只做沟通交流，谢谢大家！