光模块个股联袂上涨 ChatGPT掘金迈入下半场

　　《科创板日报》2月9日讯（编辑 宋子乔） 今日光模块、CPO板块继续大涨，截至收盘，联特科技涨停，新易盛、德科立、天孚通信涨超10%，锐捷网络、中际旭创、光迅科技、博创科技等跟涨。

　　

　　上述板块在此前2月7日走高，当日联特科技、通宇通讯双双涨停，博创科技、天孚通信收涨超5%。

　　这波上涨背后的逻辑或在于，市场对的ChatGPT炒作正迈入下半场，即更重视AIGC生态的硬件端，AI芯片、光模块、CPO均属于此类。

　　AI芯片可为AI模型提供算力支撑，（详见《算力才是ChatGPT核心竞争力？AI芯片被推至聚光灯下》）。对于光模块、CPO，它们是如何与当下的AI“顶流”ChatGPT扯上关系的呢？

　　要知道，ChatGPT是一个有着大量复杂计算需求的AI模型，为了提升“智力”，其计算需求还将继续增长，数据传输需求也会呈现指数级增长，调研机构LightCounting表示，AI对网络速率的需求是目前的10倍以上。另外，算力大幅增长后，硬件的能耗和成本也会大幅提升。

　　而光模块是数据中心内设备互联的载体，与数据传输直接相关，与AI芯片同属于算力时代的关键基础设施；CPO是光模块领域的封装技术，被视作高算力场景下“降本增效”的切入点。

　　浙商证券分析师陈杭就表示，AI模型向以ChatGPT为首的大规模语言模型发展，驱动数据传输量和算力提升。伴随数据传输量的增长，光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。此外，伴随算力提升能耗增长，厂商寻求降低能耗方案，推动低能耗的光模块发展。

　　国盛证券最新研报指出，在高算力场景下，交换机/光模块等设备和器件，基于功耗和成本等考虑，可能会发生结构性的变化。通过新技术、CPO、硅光、耦合、液冷散热等共同达到高算力但非高功耗的目标。

　　目前，英伟达、Cisco、英特尔、Broadcom等都在储备或采购CPO、硅光相关设备，已部分应用于超算等市场。未来随着FANG等大厂加大对AI领域的投入，相关解决方案渗透率可能大幅上行。

　　从长远来看，光模块和CPO技术的应用不会局限在AIGC产业，随着数字时代进一步向前推进，它们还将在东数西算、宽带中国等数字化建设方面发挥更大的作用。

　　不过也需注意，这一过程并不会总是一帆风顺。比如CPO对当前的网络建设和运维体系会构成很大的挑战，一个端口的硬件故障就需要对整台设备进行替换。基于此，头部用户对CPO技术的态度各不相同，谷歌对CPO持怀疑态度，计划未来十年内继续采用可插拔光模块；Meta则非常支持CPO。